Guoqing Yan, Floyd B Hanson 2006. Ehdotetaan vaihtoehtoista hinnoittelumallia, jossa osakekurssit noudattavat diffuusiomallia, jossa on neliöjuurinen stokastinen volatiliteetti ja hyppimalli, jossa on logaritmisesti jaettu hypyn amplitudit osakekurssiprosessissa. Stochastic - volatiliteetti seuraa neliöjuurta ja keskimääräistä kääntymistä d. Ehdotetaan vaihtoehtoista hinnoittelumallia, jossa osakekurssit noudattavat diffuusion mallia, jossa on neliöjuurinen stokastinen volatiliteetti ja hyppimalli, jossa on logaritmisesti jaettu hypyn amplitudit osakekurssiprosessissa Stokastinen volatiliteetti seuraa neliöjuurta ja keskimääräistä palautuvia diffuusioprosessia Fourier-muunnoksia käytetään ongelman ratkaisemiseen riski-neutraalille eurooppalaiselle vaihtoehtoiselle hinnoittelulle tämän yhdisteen stokastisen ja haihtuvuuden hyppyjulkaisun SVJD-prosessissa. Ominaiset kaavat ja niiden käänteet yksinkertaistetaan integroinnilla paremmin vastaavia ääriviivoja. Hinnoittelumallien numeerinen toteutus toteutetaan molemmilla f ast Fourier muuntaa FFT: itä ja tarkempia diskreettejä Fourier-muunnoksia DFT: iden tulosten tarkentamiseksi ja erilaisten tulosten tarkistamiseksi. Floyd B Hanson, Guoqing Yan 2007. Amerikkalaisen put-option hinnoittelun numeerinen käsittely käsitellään stokastisen volatiliteetin, jumpdiffusion-SVJD-mallin log-uniform hyppyamplitudi Heston s 1993 keskiarvon palauttaminen, neliöjuurtainen stokastinen volatiliteettimallia käytetään yhtenäisen hyppyamplitudiomallin kanssa. c. Amerikkalaisen put-option hinnoittelun numeerista käsittelyä käsitellään stokastisen volatiliteetin, jumpdiffusion SVJD: n malli, jossa on logaritmiset hyppyamplitudit Heston s 1993 keskiarvon palauttaminen, neliöjuurtausstokastinen volatiliteettimallia käytetään yhtenäisen hyppyamplitudiomallin kanssa. Laskentaan tarvitaan kuitenkin epälineaarisia ja moniulotteisia termejä riippuen yhdistetystä varastosta ja haihtuvuustilasta A systemaattinen äärellinen ero muodostaa amerikkalaisen laittaa osittaisen integro-differentiaalisen täydentävän ongelman PIDC P toteutetaan käyttäen peräkkäistä ylimää - räistä menetelmää, joka ennustetaan maksimitehtävätoiminnolle. Interpolaatiota käytetään muodostamaan sujuva siirtyminen vastaavan vapaarajavaikeuden maksamiseen. Myös nopea mutta vähemmän tarkka heuristinen neliöllinen approksimaatio, joka alun perin johtui MacMillan 1986: sta, korjataan ja laajennetaan puhtaista diffuusiomalleista Nopea ja yksinkertainen neliöllinen approksimaatio verrataan tarkempaan PIDCP-formulaatioon Yksinkertainen neliöllinen approksimaatio vertailtu lyhyesti markkinatietoihin. Käytettävissä olevien stohastisten prosessien yleiskapasiteetin saatavuus hyppydiffuusioilla ks. Hanson 10 On vain tarpeen tietää, että riskien kannalta neutraali toimenpide on olemassa 13 Koska Scott - 17 - - havaitsee, että korkovaihteluilla on vain vähän vaikutusta lyhytaikaisiin optioihin, korko r oletetaan jatkuvan tässä asiakirjassa. hypyn amplitudi on log-uniformly d. by Yong-jin Kim 2001. Tiivistelmä Tässä artikkelissa tarkastellaan valuati ongelmasta eurooppalaiselle vaihtoehdolle yleisen stokastisen volatiliteetin alla tietyssä likimääräisessä mielessä hyväksymällä Kunitomo ja Takahashi kehittämä pieni häiriö-asymptoottinen teoria 25, 261 Optioarvo voidaan hajottaa Mustaan ja Sc. Abstractiin Tässä artikkelissa tarkastellaan arvostusongelmia eurooppalaiselle vaihtoehdolle yleisen stokastisen volatiliteetin alla tietyssä likimääräisessä mielessä hyväksymällä Kunitomo ja Takahashi kehittämä pieni häiriö-asymptoottinen teoria 25, 261 Optioarvo voidaan hajottaa Black - ja Scholes-arvoon deterministisen volatiliteetin ja sopeuttamisolosuhteiden perusteella volatiliteetin satunnaisuus, joka myös laajentaa joitakin Kunitomon ja Kimin osuuksia 24 1. Vaihtoehtoiset optiosopimukset Jump-diffuusiomallissa, jossa on stokastinen volatiliteetti ja korkotulot Fourier-invertointimenetelmien sovellukset. hyppydiffuusiomalli, jossa stokastinen haihtuvuus ja stochast IC-korkotulokset Ratkaisujen todennäköisyysominaisuudet lasketaan käyttämällä Fourier-inversion kaavaa jakelufunktioille. Mallia kalibroidaan S ja P 500: lle ja sitä käytetään analysoimaan useita vaikutuksia optiohintoihin, mukaan lukien koron vaihtelu, negatiivinen korrelaatio osakkeiden tuotot ja volatiliteetti sekä negatiivinen korrelaatio kantojen ja korkojen välillä. Asiakirjatyyppi Tutkimus Article. Affiliations Valtiovarainministeriö, Georgian yliopisto ja Morgan Stanley 2017 Ingenta Artikkelin tekijänoikeus on edelleen kustantaja, yhteiskunta tai tekijä,.Cookie Policy. Ingenta Connect - Web-sivusto käyttää evästeitä, jotta voit seurata tietoja, jotka olet täyttänyt. Olen onnellinen tästä Selvitä more. by Darrell Duffie, Jun Pan, Kenneth Singleton - Econometrica 2000. Asettamalla affine hyppydiffuusiotilausprosessit, tämä paperi tarjoaa analyyttisen käsittelyn muunnosten luokista, mukaan lukien erilaiset Laplace ja Fourier-muunnos on erikoistapaus, joka mahdollistaa analysoivan käsittelyn erilaisten arvostus - ja ekonometristen ongelmien ratkaisemiseksi Esimerkkisovellukset. Liitännäislähetys-diffuusiota koskevien tilaprosessien asettamisessa tämä artikkeli analysoi käsittelyn lajitransformaateista, mukaan lukien erilaiset Laplace - ja Fourier - muunnetaan erityistilanteiksi, jotka mahdollistavat analysoivan käsittelyn erilaisten arvostus - ja ekonometristen ongelmien vuoksi. Esimerkkisovelluksiin kuuluvat kiinteäkorkoiset hinnoittelumallit, joiden rooli on intensiteettiperusteiset oletusmallit sekä laaja valikoima optiohinnoitteluohjelmia. havainnollistava esimerkki tutkii stokastisen volatiliteetin ja hyppyjen vaikutuksia optioiden arvostamiseen Tässä esimerkissä korostuu hyppyjen yhteisvakauden vaikutus volatiliteettiin ja hyppyihin kohde-etuuden hinnassa sekä hyppyamplitudin että hyppyajoituksen kautta. Gang Chen , Matthew C Roberts, Brian Roe - Journal of Finance 1997. varattu Lukijat voivat tehdä sanatarkeja kopioita tästä d jos kyseinen tekijänoikeusilmoitus tulee näkyviin kaikissa tällaisissa kopioissa. resursoituneet Lukijat voivat tehdä tämän asiakirjan sanatarkoituksina kopioita muuhun kuin kaupalliseen tarkoitukseen millään tavalla edellyttäen, että tämä tekijänoikeusilmoitus näkyy kaikissa tällaisissa kopioissa. Jun Pan, Joe Chen, Mark Ferguson, Peter Glynn, Harrison Hong, Ming Huang, Mike Johannes, George Papanicolaou - Journal of Financial Economics. Tiivistelmä Tässä artikkelissa tarkastellaan SP 500 - indeksin ja aikataulun lyhytaikaisia optio-hintojen yhteistä aikasarjaa arbitraasittomalla mallilla, joka kertoo sekä stokastisen volatiliteetin että hyppyjä. Yhteistiedoista paljastava hypätä riskipreemio reagoi nopeasti markkinoihin volatiliteetti, yhä p. Abstract Tässä artikkelissa tarkastellaan S ampP 500 - indeksin ja lyhytaikaisten lyhytkestoisten optiohintojen yhteistä aikasarjaa arbitraasittomalla mallilla, joka kertoo sekä stokastisen volatiliteetin että hyppyjä. Jump-risk-premia, joka ei ole näkyvissä yhteiset tiedot reagoivat nopeasti volatiliteetin markkinoihin ja muuttuvat epävakaisemmiksi markkinoilta Hyprosentti-hyvitysten tämä muoto on tärkeä paitsi yhdistämistekniikan dynamiikan yhteensovittamisessa myös poikkileikkausvaihtoehtojen volatiilisuuden himoissa. jonka tekijä on Christopher S Jones 2000. Tässä artikkelissa ehdotetaan ja arvioidaan yleisempiä osakeindeksien tuottojen parametrista stokastista varianssi - mallia, sekä perus - että optiotuotemarkkinat. Mallin parametrit sekä objektiivisten että riskialttiiden toimenpiteiden osalta arvioidaan samanaikaisesti. Tässä asiakirjassa ehdotetaan ja arvioidaan yleisempiä osakeindeksien tuottojen parametrista stokastista varianssi-mallia, joka on aiemmin arvioitu käyttäen sekä taustalla olevia että option markkinoita Mallin parametreja sekä objektiivisten että riski-neutralisten toimenpiteiden perusteella arvioidaan samanaikaisesti, että Heston 1993: n ja muiden osapuolten neliöjuurinen stokastinen varianssimalli ei kykene tuottamaan realistista palautuskäyttäytymistä ja havaitsemaan, että dataa tarkemmin kuvataan stokastisella varianssi-mallilla CEV-luokkaan tai malliin, joka sallii hinta - ja varianssiprosessien olevan ajan vaihteleva korrelaatio. Erityisesti havaitsen, että markkinoiden varianssin nousu kasvaa nopeasti, ja markkinoiden vaihtelun volatiliteetti kasvaa nopeasti ja hinta - ja varianssiprosessien välinen korrelaatio tulee oleellisesti negatiivisemmaksi että tuloksena syntyy realistisia onnettomuustodennäköisyydet ja dynamiikka ja syyt palauttavat näkyvyytensä kaltevuuteen ja kurtoosiin, jotka ovat paljon yhdenmukaisempia niiden näytearvojen kanssa. Vaikka malli dramaattisesti parantaa vaihtoehtojen hinnoittelua suhteessa neliöjuuriprosessiin, se on lyhyt selittää implisiittistä volatiliteettihymyä lyhytaikaisille optioille. Gurdip Bakshi, Dilip Madan 1999. Tässä asiakirjassa ehdotetaan menetelmää epävarmojen arvopapereiden arvostamiseksi. Erityisesti siinä määritellään, miten tulevan epävarmuuden ominaispiirre on perusta lisäämällä ja ulottuu useimpien, jos ei kaikkien, johdannaisvarojen loppusumma universumissa. Eräässä erityisessä sovelluksessa kartoista. Tässä asiakirjassa ehdotetaan menetelmää ehdollisten arvopapereiden arvostamiseksi. Erityisesti siinä määritetään, miten tulevan epävarmuuden ominaisfunktio perustuu laajentumiseen ja ulottuu useimpien, jos ei kaikkien, johdannaisvarojen loppusumma-universumi eräässä erässä valtion hinta-tiheyden ominaisfunktiosta voidaan analysoida hintavaihtoehtoja mahdollisen epävarmuuden mielivaltaisesta muutoksesta erottamalla tai kääntämällä ominaisfunktio rajattomasti hinnoittelua ja / tai kattavia mahdollisuuksia voidaan suunnitella. Esimerkiksi ehdolliset väitteet hyödyntämällä yhdistävää ulottuvuutta, arvostusmenetelmä antaa merkittävän analyyttisen pätevyyden Menetelmän vahvuus ja monipuolisuus ovat luontaisia arvioitaessa 1 Keskimääräiset korkoasetukset 2 Korrelaatioasetukset ja 3 diskreettisesti valvottua knock-out - vaihtoehtoa Jokaiselle optio - kuten tämäntyyppinen turvallisuus, ominaisfunktio on silmiinpistävä, vaikka vastaava tiheys on hallitsematon määrittelemätön. Tässä artikkelissa esitetään taloudellisen perustan arvopapereiden arvostamiseksi. Alexander David, Pietro Veronesi 1999.by Jing-zhi Huang, Liuren Wu 2003. Analysoimme vaihtoehtoisia hinnoittelumalleja aika-muuttuneet Lvy-prosessit Luokittelemme vaihtoehtoisten hinnoittelumallien perustana hyppykomponentin rakenteen perustana olevaan palauttamisprosessiin, stokastisen volatiliteetin lähteeseen ja itse volatiliteettiprosessin määrittelyyn O. Analysoimme vaihtoehtoisia hinnoittelumalleja ajallisesti muuttuneet Lvy-prosessit Luokittelemme vaihtoehtoisten hinnoittelumallien perustana hyppykomponentin rakenteen perustana olevaan palauttamisprosessiin, stokastisen volatiliteetin lähteeseen ja itse volatiliteettimenettelyn määrittelyyn. Arvioimme monista mallispesifikaatioista, että parempi hyödyntää S ampP 500 - indeksioptioita, meidän on sisällytettävä paluuprosessissa suuri taajuushyppelykomponentti ja tuotettava stokastisia haihtuvuuksia kahdesta eri lähteestä, hyppykomponentista ja diffuusiokomponentista. Y d aposHalluin, PA Forsyth, KR Vetzal - IMA Journal of Numerical Analysis 2003. Implisiittinen menetelmä kehitetään numeerisen ratkaisun o kun oletetaan, että taustalla oleva prosessi on hyppydiffuusio Tätä menetelmää voidaan soveltaa erilaisiin ehdollisiin vaatimusten arvostuksiin, mukaan lukien amerikkalaiset vaihtoehdot, erilaisia eksoottisia vaihtoehtoja ja malleja wit. An implisiittinen menetelmä kehitetään numeerisille vaihtoehtoisten hinnoittelumallien ratkaisu, jossa oletetaan, että taustalla oleva prosessi on hypodifuusio Tätä menetelmää voidaan soveltaa useisiin ehdollisiin korvausvaatimuksiin, mukaan lukien amerikkalaiset optiot, erilaiset eksoottiset vaihtoehdot ja mallit, joilla on epävarmoja volatiliteettia tai transaktiokustannuksia. kiinteän pisteen iteraatiomenetelmän aikakäyrän vakaus ja lähentyminen esitetään tyypillisille malliparametreille, että kiinteän pisteen iterointi vähentää virheen kahdella suuruusluokalla jokaisella iteraatiolla. Korrelaatiointegraali lasketaan käyttäen nopeaa Fourier-muunnosta FFT-menetelmää. kehitetty välttäen ympäröivän vaikutuksen Numeeriset lähentymiskoettimet eri op George Chacko, Sanjiv Das 2000.
No comments:
Post a Comment